中国平安为您报时

2月3日，中国平安发布2020年报：2020年，公司实现营收1.32万亿，同比增长3.8%；归母净利润1430.99亿，同比下降4.2%！

时隔12年，中国平安再次出现净利润下降，堪称业绩至暗时刻！在2月4日的业绩发布会上，马明哲一言未发！

近两年，平安的高层变动频繁，2020年，马明哲辞去CEO！

公司高层频繁变动的背后，支柱业务寿险的业绩堪忧，代理人持续下降，并没有达到公司所谓的改革效果！

除去疫情的影响，中国平安的业绩也是非常疲软的！正如“股票说 ”在解读平安2019年报时，预判“代理人数量急剧下降的财务隐忧”，现在也被验证了！

1、业绩疲软！

中国平安2020年净利润下降，主要是寿险和产险业务净利润下降导致的。

2020年，寿险与健康险业务净利润960.72亿，同比下降7.4%；财险业务净利润161.59亿，同比下降29.2%。

险资投资方面，2020年，中国平安保险资金投资组合投资收益率受股市波动、市场利率下行等因素影响，有所承压，实现净投资收益率5.1%，总投资收益率6.2%，同比分别下降0.1和0.7个百分点。

2019年12月末，中国平安保险资金投资组合规模达3.74万亿元，较年初增长16.6% 。在保险资金投资组合中，债券投资从2019年年末的46.9%提升至2020年年末的50.2%；股票投资则从2019年年末的9.2%下降至2020年年末的8.4%。

虽然投资收益率有所下降，但是投资规模增长幅度较大，总投资收益还是增长的！2020年净投资收益为1634.62亿元，同比增长13.5% ，总投资收益1996.36亿，同比增长4.4%。，

银行业务净利润167.77亿，同比增长2.59%；科技业务净利润79.36亿，同比增长127.59%，科技业务这块亮眼，已经成为公司除保险和银行之外的第三大利润来源！但是科技业务整体的净利润规模依旧较小，占比公司净利润仅5.54%，另外，科技业务能否持续高增长，有待观察！

2、寿险业务堪忧！

寿险业务是中国平安的根基，寿险业务净利润占比67%！

新业务价值是寿险业务的进水口，也是利润的先行指标，新业务价值的大幅下降，对整个寿险业务有深远的影响！如果，后期新业务价值不能恢复上涨，寿险的营运利润或面临负增长！

2020年，新业务价值495亿，同比下降34.7% ，新业务价值率33.3%，同比下降14个百分点！

其实，新业务价值从2016年开始，增速不断下降，到2020年一下子崩了。2016年到2020年，新业务价值增速分别为64%、32% 、7%、5%和-34%。近三年的新业务价值增速已经进入增长停滞和下降阶段，对应的是，新业务价值首年保费已经连续三年负增长。

中国人寿2020年前三季度新业务价值同比增长2.7%，而中国平安全年新业务价值同比下降34.7%，没有对比就没有伤害，显然，中国平安的寿险业务出现大问题了，市场竞争力大幅下降！

于此同时，中国平安的退保率增长，续保率大幅下降！2020年，退保率1.7% ，较2019年的1.4%，上升了0.3个百分点；13个月续保率85.5%，同比下降2.3个百分点，25个月续保率80.9%，同比下降6.2个百分点，两项续保率都是创下近些年的新低！

退保率大幅增长，续保率大幅下降，新业务价值大幅下降，可想而知，中国平安寿险业务压力重重！

寿险业务的问题，有个很重要的原因就是代理人数的持续下降，业务都是由人做的嘛！

3、代理人数量持续下降！

2020年末，中国平安代理人数102.38万，同比下降12.3%！这已经是连续第二年的下降，2019年末，代理人数116.69万，同比下降17.7%！

2019年，虽然代理人数量大幅下降，但是，代理人渠道的新业务价值是增长的，代理人的人均新业务价值同比大幅增长！当时，“股票说”在解读中国平安的2019年报时，对于新业务价值能否持续增长，提出了疑问！除了高价保险产品增多的因素外，其中，还有一个重要因素，中国平安的所谓“提质增效 ”，并不一定是事实，代理人数量大幅下降，但是代理人的人均薪酬并未增长，说明代理人数量下降，仅仅只是无差别的控成本！

平安所谓的寿险改革，会有多少效果，现在很难说！但是目前看来，只是代理人的成本在下降！这样的话，是会带来业务萎缩的！

2020年，代理人人均新业务价值4.06万，同比下降28.4%，代理人人均收入5793元，同比下降了8.2%，其中寿险收入同比下降了16%。

按道理，中国平安淘汰低产能的代理人，代理人的人均收入应该会出现大幅提高，但是，实际上，2019年和2020年，代理人的人均收入并未出现预期变化，反而还出现下降了！ 这是淘汰低产能，还是淘汰高产能呢？

2020年的业绩会上，中国平安联席CEO陈心颖表示，接下来的三年里，平安不求增加代理人，要保持100万的代理人队伍，但是要打造“三高”代理人队伍，即高质量、高产能、高收入，这样才能可持续发展。

这更多是中国平安管理层一厢情愿的愿景而已！目前看来，代理人的人均收入并未出现增长，代理人数量下降，仅仅是成本降低而已！

对于以销售为主导的保险行业来说，代理人人数很重要。很多保险销售，都是通过转介绍的方式来拓展客户。转介绍就需要基础客源，基础的潜在客源的多少就和代理人人数成正相关。一般来说，新进入的保险代理人，很多都被要求过内销，给自己买，给父母买。

中国平安的退保率上升，续保率下降，新业务价值下降，这些跟代理人数量是息息相关的！

中国平安的寿险业务，未来一两年，依旧难言乐观！中国平安的所谓寿险改革，也有可能会带来内耗成本，寿险萎缩的风险！

4、保费收入增长停滞，位列五大上市险企榜尾！

2020年，五家上市险企合计实现保费收入2.48万亿，同比增长3.65%，增速较2019年下降5.7个百分点。

2020年，中国平安原保费收入7973亿，同比增长0.34%；中国人寿原保费收入6129亿，同比增长7.83%；中国人保原保费收入5604.6亿，同比增长1.5%；中国太保原保费收入3565.55亿，同比增长3.06%；新华保险原保费收入1595.11亿，同比增长15.48% 。

中国平安的保费收入增速0.34% ，位列五大上市险企榜尾！跟中国人寿的增速7.83%，差距较大！

在古代一种神奇的职业称为打更，他们打更时的时间是如何计算的？

在古代，人们缺少精确的报时手段，打更是古代中国的一种夜间报时制度，每更约两小时，一夜分为五更。打梆子或敲锣巡夜报时。

这里的“更”是时间单位，读作jing,不能读geng

更对应时间关系如下：

19点-21点，戌时一更，天干物燥，小心火烛

21点-23点，亥时二更，关门关窗，防偷防盗

23点-1点，子时三更，平安无事

1点-3点，丑时四更，天寒地冻

3点-5点，寅时五更，早睡早起，保重身体

打更是古代中国民间的一种夜间报时制度，由此产生了一种巡夜的职业--更夫，更夫也俗称打更的。打梆子或敲锣巡夜报时(一夜分为五更，每更约两小时)。

旧时打梆子或敲锣巡夜报时(一夜分为五更,每更约两小时)。

19点-21点，戌时一更，天干物燥，小心火烛;

21点-23点，亥时二更，关门关窗，防偷防盗;

23点-1点，子时三更，平安无事;

1点-3点，丑时四更，天寒地冻;

3点-5点，寅时五更，早睡早起，保重身体。

关于中国古代的计时方法。

1.干支计时法

古人把一昼夜分为十二个时辰，用十二地支名加上“时 ”字表示。即子时、丑时、寅时、卯时、辰时、巳时、午时、未时、申时、酉时、戌时、亥时。每一时刻相当于今天的两个小时。这十二时辰与现今计时法的关系是：子时--23点至1点，丑时--1点至3点，寅时--3点至5点……以下依此类推，亥时是现时的21点至23点。

《智取生辰纲》：“杨志却要辰牌起身，申时便歇”中的“辰牌”就是“辰时” ，古时报时时用“牌 ”，所以常用“牌”代时。辰时就是上午的7点至9点钟；申时是下午的3点至5点(15时至17时) 。

2.十二时段计时法

这种方法是把一昼夜分为十二个时段，每个时段等于现在的两个小时。各时段的名称是：夜半、鸡鸣、平旦、日出、食时、隅中、日中、日昳、晡时、日入、黄昏、人定。“夜半”相当于“子时 ” ，就是23点至1点；“鸡鸣”就是1点至3点；“平旦”就是3点至5点；“日出 ”就是5点至7点……依次类推。

《孔雀东南飞》有这样两句诗：“奄奄黄昏后，寂寂人定初。”“黄昏”就是19点至21点；“人定 ”就是21点至23点。

3.更点计时法

这种计时法出现较晚，它是专用计夜间时间的。“更”与“点”是两种计时单位。

先说“更 ”。古人把一夜分为五个时辰，夜里的每个时辰被称为“更” 。一夜即为“五更”，每“更”为现今的两个小时。一更是19点至21点，二更是21点至23点……依次类推。

《祝福》结尾段写道：“我被那些因为在近旁而极响的爆炸声惊醒，看见豆一般大的**的灯火光，接着又听得毕毕剥剥的鞭炮，是四叔家正在‘祝福’了，知道已是五更将近的时候。 ”这“五更将近的时候” ，就是将近早上5点钟的时候。

再说“点”。“点 ”是比“更”小的夜计时单位。“点”本来是古代的一种乐器。形状颇似小铜钟。中间突起，两边有孔，孔可以穿上绳把“点 ”系在更夫手上，以便手敲打。古时习惯是报更时敲钟鼓，报点时则击打“点”，“点”便成为计时单位了。古时为计时准确的需要，又把每个“更 ”划分为五个“点”。经推算可知，一“点”等于现今的二十四分钟，五个“点 ”的时间正好是一“更”。

4.漏刻计时法

漏刻是古代的计时方法，“漏”是盛水计时器具，一般用铜制。把一昼夜分一百份，每份即为一刻。但此法早已不用，所以课文中出现的“漏刻”时间词语已非本意，只要“更点 ”的代名词而已。

《谭嗣同》中“时八月初三夜漏三下矣”，这里“漏”也是“更 ”的意思了。现代常用的“刻不容缓”“一时三刻”等词语中的“刻 ”意思就更虚了。